Hai mô hình chu kỳ giá “Đáy → Đỉnh” và “Đỉnh → Đáy” chính là bản đồ định hướng cho nhà đầu tư: chỉ ra từng giai đoạn tăng – giảm, vùng nào nên tăng tỷ trọng, vùng nào phải hạ margin và thời điểm nào không được bắt dao rơi. Thay vì đoán mò, bạn ra quyết định dựa trên cấu trúc vận động tự nhiên của thị trường.
Sau giai đoạn rơi mạnh, giá đi ngang quanh 1 vùng đáy, dao động nhỏ; đôi lúc rũ mạnh nhưng nhanh chóng hồi lại; volume giảm dần, chỉ thỉnh thoảng xuất hiện phiên vol lớn nhưng giá không bị đạp sâu
Đa số chán nản, bỏ qua cổ phiếu; chỉ còn NĐT dài hạn, tay to gom dần
Thường 1–6 tháng (bluechip lâu hơn, penny nhanh hơn)
Từ đáy nhích lên khoảng 10–30% nhưng chủ yếu là lình xình
Vùng lý tưởng để nghiên cứu cơ bản, bắt đầu gom dần từng phần; ưu tiên cổ phiếu cơ bản tốt, không dùng margin mạnh.
2. Tăng bền vững – markup
Giá vượt vùng tích lũy + MA50/MA100, tạo đáy sau cao hơn đáy trước, trendline tăng rõ; nhịp điều chỉnh nông; volume tăng dần nhưng không quá đột biến
Tâm lý chuyển từ nghi ngờ sang tin tưởng: “À, có vẻ cổ phiếu này hồi thật rồi”; báo cáo KQKD bắt đầu cải thiện
Khoảng 2–6 tháng, đôi khi dài hơn nếu thị trường đẹp
Có thể tăng thêm 30–80% từ vùng tích lũy, tùy cổ
Đây là giai đoạn ngon nhất để nắm giữ: cứ theo trend, chỉ chốt bớt khi gãy MA20/MA50; có thể gia tăng tỉ trọng khi giá vượt đỉnh cũ với vol tốt.
3. Tăng tốc – FOMO (parabolic)
Giá bắt đầu dốc lên rõ, nhiều phiên tăng mạnh, có thể gap up; RSI thường vào vùng quá mua; volume bùng nổ, tin tức, room chat xôn xao; có thể xuất hiện “trần liên tiếp”
FOMO, ai cũng nói về cổ phiếu; người đứng ngoài sốt ruột lao vào; người đang lời nhiều lại đắn đo “liệu còn lên nữa không”
Ngắn nhất: vài tuần → 1–2 tháng
Tăng thêm 20–50% khá nhanh, nhưng biến động cũng lớn
Người đã mua từ sớm nên bắt đầu chốt dần theo từng mức, nâng stoploss. Tuyệt đối không all in muộn ở đoạn này; nếu mua mới thì chỉ lướt T+ nhỏ, stoploss rất chặt.
4. Phân phối – gần đỉnh
Giá vẫn ở vùng cao nhưng bắt đầu đi ngang / tạo 2–3 đỉnh, nến bóng trên dài; xuất hiện nhịp giảm sâu rồi hồi lại; volume lớn nhưng giá không vượt đỉnh được (tay to xả cho nhỏ lẻ mua)
Tin tức “cực tốt”, target giá được nâng liên tục; nhiều người tin còn lên dài; nhưng bắt đầu có người giàu kinh nghiệm chốt mạnh
Vài tuần đến 1–3 tháng
Giá có thể vẫn quanh đỉnh, biên độ 5–15%; sau đó bắt đầu quay lại chu kỳ đỉnh → đáy như slide trước
Đây là lúc nên thoát dần, giảm margin về 0, chỉ giữ lại ít nếu bạn chấp nhận rủi ro; tuyệt đối không coi đây là chỗ vào mới số lượng lớn.
Thực chiến thị trường VN-Index
Ở thị trường Việt Nam, bạn sẽ thấy rất nhiều mã đi đúng hoặc gần đúng mô hình này:
Giai đoạn 2020–2021: nhiều cổ BĐS, chứng khoán, thép từ đáy Covid → đỉnh 2021 đúng 4 phase trên.
Sau đó bước vào chu kỳ ngược lại (đỉnh → đáy).
Điều quan trọng không phải đo chính xác “kéo dài bao lâu”, mà là nhận ra mình đang ở giai đoạn nào:
Nếu bạn bước vào ở phase 1–2, xác suất thắng dài hạn rất cao.
Nếu mới để ý cổ phiếu ở phase 3–4, tốt nhất giảm kỳ vọng, không all in, xem nó như sóng ngắn.
Mình làm cho bạn một “kịch bản chuẩn” để giải ngân trong cả chu kỳ từ ĐÁY → ĐỈNH, chia theo 4 giai đoạn như mình nói, kèm tỉ trọng + margin gợi ý.
Giả sử NAV = 100% (tổng vốn của bạn, chưa tính margin).
Bảng kế hoạch mua/bán theo chu kỳ đáy → đỉnh
Giai đoạn
Đặc điểm giá / tín hiệu nhận diện
Hành động chính
Tỉ trọng cổ phiếu / tiền mặt (tài sản ròng)
Margin tối đa KHUNG GỢI Ý
Ghi chú quan trọng
1. TẠO ĐÁY – TÍCH LŨY
Giá đi ngang quanh đáy cũ, biên độ hẹp; vol thấp, thỉnh thoảng có phiên rũ rồi hồi; tin tức xấu nhiều nhưng giá không làm đáy mới
Nghiên cứu & gom thăm dò
Cổ phiếu: 10–30% | Tiền mặt: 70–90%
0% margin – TUYỆT ĐỐI không vay ở phase này
Mua từng nhịp nhỏ (3–5% NAV/lần) khi giá test đáy mà không thủng; ưu tiên cổ phiếu cơ bản khỏe. Chuẩn bị “đạn” cho phase 2.
2. TĂNG BỀN VỮNG – MARKUP
Giá vượt vùng tích lũy & MA50/MA100; tạo chuỗi đáy sau cao hơn đáy trước; điều chỉnh nông, vol tăng dần
Tăng tỉ trọng – xây vị thế chính
Cổ phiếu: 60–90% | Tiền mặt: 10–40%
Người an toàn: 0–20% NAV | Người chịu rủi ro: tối đa 30–40% NAV
Đây là giai đoạn kiếm tiền tốt nhất. Mua thêm khi: 1) điều chỉnh về MA20/MA50, 2) break đỉnh cũ với vol lớn. Nếu dùng margin thì chỉ dùng khi xu hướng rất rõ, luôn đặt stoploss dưới vùng hỗ trợ.
3. TĂNG TỐC – FOMO
Giá dốc lên, nhiều phiên tăng mạnh/trần; vol bùng nổ; RSI quá mua; báo chí/room chat nói rất nhiều về cổ phiếu
Chốt lời dần – giảm margin
Cổ phiếu: từ 80–100% → hạ về 50–70% | Tiền mặt tăng dần
Bắt đầu giảm margin dần về 0%; người an toàn không dùng margin ở phase này
Không mở margin mới nữa. Bán bớt khi: 1) giá tăng parabolic xa MA20, 2) xuất hiện nến đảo chiều (đuôi dài, vol rất lớn), 3) tin tức “quá tốt”. Dời stoploss lên theo đáy/MA20 để bảo vệ lãi.
4. PHÂN PHỐI – GẦN ĐỈNH
Giá sideway vùng cao, tạo 2–3 đỉnh; mỗi lần vượt đỉnh đều thất bại; vol lớn nhưng giá không đi xa; xuất hiện cú rơi sâu rồi hồi
Thoát dần – chuẩn bị tiền cho chu kỳ mới
Cổ phiếu: 0–30% (chủ yếu là giữ lại vài mã rất tin tưởng) | Tiền mặt: 70–100%
0% margin tuyệt đối
Giai đoạn này risk > reward. Bán mạnh khi giá gãy MA50/MA100 hoặc gãy trend tăng; không tiếc vài % cuối. Người ưa an toàn gần như rút hết, chờ phase 1 của chu kỳ tiếp theo.
Cách giải ngân mua/bán cụ thể theo từng giai đoạn
Giả sử bạn có 1 tỷ vốn tự có, không margin hoặc margin tối đa 30%.
Phase 1 – tạo đáy
Giải ngân kiểu thăm dò:
Mỗi “cục” 50–100 triệu (5–10% NAV).
Tổng tối đa: 200–300 triệu (20–30%).
Mục tiêu: có vị thế sớm nhưng không bị kẹt nặng nếu đáy còn rũ thêm.
Phase 2 – tăng bền vững
Khi xu hướng rõ, bắt đầu tăng lên 700–900 triệu cổ phiếu:
Có thể mua 2–3 lần khi:
Cổ phiếu điều chỉnh về MA20/MA50,
Hoặc break đỉnh cũ với vol tăng.
Nếu dùng margin:
Vốn tự có 1 tỷ, có thể vay thêm 200–300 triệu (tức tổng danh mục 1.2–1.3 tỷ).
Chỉ nên làm khi cả thị trường & cổ phiếu đều đang uptrend mạnh.
Phase 3 – tăng tốc
Không mua thêm; bắt đầu chốt lời từng phần:
Khi cổ phiếu tăng nóng, bán 20–30% khối lượng mỗi lần, đưa margin về 0, sau đó giảm tiếp cổ phiếu.
Lý tưởng: cuối phase 3 danh mục xuống còn khoảng 50–70% cổ phiếu, 30–50% tiền mặt.
Phase 4 – phân phối
Bất cứ dấu hiệu gãy MA50/MA100, thủng đáy gần nhất, hoặc VNIndex đảo chiều xấu:
Giảm mạnh cổ phiếu, về 0–30% NAV.
Không còn margin.
Tiền mặt dồi dào để đợi chu kỳ sau.
Một vài nguyên tắc vàng khi áp dụng
Margin chỉ dùng ở PHASE 2 (tăng bền), tối đa 30–40% NAV với người chịu rủi ro; còn lại không margin ở 1, 3, 4.
Không bao giờ all-in một phát
Lúc đáy: bạn không chắc là đáy.
Lúc đang tăng: bạn không chắc còn bao nhiêu upside. → Luôn chia ít nhất 3 lần giải ngân / thoát.
Luôn có điểm thoát trước khi bấm mua
Ví dụ: đặt stoploss 7–10% dưới vùng mua (tuỳ cổ và thời gian nắm giữ).
Đi từ dưới lên, không đu từ trên xuống
Cổ phiếu đẹp nhất là cổ phiếu bạn đã gom được từ 1–2, sau đó ngồi im trong 3;
Nếu tới tận 3–4 mới phát hiện thì xác suất cao là bạn đang mua của người khác đang phân phối.
🅱️ Chu Kỳ 2: Giá Từ ĐỈNH -> ĐÁY
Dưới đây là 4 giai đoạn chính của 1 cổ phiếu từ đỉnh -> đáy của 1 cổ phiếu, thời lượng thường gặp (chỉ tương đối, không phải quy luật cứng) + bảng và biểu đồ minh họa.
Đây là đường giá mô phỏng một cổ phiếu từ đỉnh xuống đáy rồi tạo nền:
Trục ngang: thời gian (tương đối)
Trục dọc: giá cổ phiếu (tương đối)
4 dấu X là 4 giai đoạn giải thích bên dưới.
Bảng 4 giai đoạn chính ĐỈNH -> ĐÁY
Giai đoạn
Đặc điểm giá & volume
Tâm lý thị trường
Thời lượng thường gặp
Mức độ giảm
Gợi ý hành động
1. Phân phối – gần đỉnh
Giá không tăng mạnh nữa, đi ngang/nhích nhẹ quanh đỉnh; nến đan xen đỏ–xanh; volume cao (big boy xả, nhỏ lẻ mua vào)
NĐT hưng phấn, tin tức toàn “kết quả kỷ lục, mục tiêu giá cao hơn”
Vài tuần đến 1–3 tháng với cổ phiếu; index có thể lâu hơn
Giảm rất ít, chỉ lắc 5–10% quanh đỉnh
Người đã có hàng nên canh chốt dần, không mở mua mới số lượng lớn.
2. Giảm dần – gãy trend
Giá bắt đầu mất MA20, MA50, tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước; nhịp giảm – hồi kỹ thuật đan xen; volume trung bình/giảm dần
NĐT bắt đầu nghi ngờ, nhưng nhiều người vẫn tin “chỉ là điều chỉnh”; vẫn có lực bắt đáy
Khoảng 1–2 tháng (có mã nhanh, có mã lâu)
Từ đỉnh có thể giảm 10–25%
Ai còn kẹp hàng nên hạ margin, giảm tỷ trọng; người ngoài nên đứng ngoài quan sát xu hướng.
3. Hoảng loạn – capitulation (rơi mạnh nhất)
Xuất hiện 1–vài cú rơi thẳng đứng, gap down, nhiều phiên sàn/giảm sâu; volume đột biến, lực bán dồn, tin xấu dồn dập
Sợ hãi, hoảng loạn; nhiều người “bán bằng mọi giá”; margin call, force sell
Ngắn nhất nhưng ác nhất: vài phiên đến vài tuần
Từ cuối giai đoạn 2 đến đáy: thường giảm thêm 15–40%, tùy cổ
Đây là vùng rủi ro rất cao nhưng cũng là nơi dần xuất hiện cơ hội. Người có kinh nghiệm có thể bắt đáy thăm dò rất nhỏ, luôn đặt stoploss; đa số NĐT tốt nhất giữ tiền / đừng bắt dao rơi.
4. Tạo đáy – tích lũy
Sau cú rơi, giá sideway biên độ hẹp, không còn rơi mạnh; vol giảm dần, thỉnh thoảng có 1–2 phiên tiền vào test cung; tạo mô hình W, đáy đôi, đáy tròn…
Chán nản, ít ai quan tâm; tin tức xấu đã phản ánh phần lớn, nhưng chưa có tin tốt mới
Thường 1–6 tháng (cổ phiếu càng lớn càng dễ tích lũy lâu)
Giá dao động trong vùng đáy, biên 5–15%
Đây mới là vùng mua tích lũy đẹp nhất: mua từng phần khi giá rũ nhưng không thủng đáy, hoặc khi break lên khỏi vùng tích lũy với vol lớn.
Giai đoạn nào giảm mạnh nhất?
Giai đoạn 3 – Hoảng loạn/capitulation là đoạn giảm nhanh và sâu nhất:
Giá có thể rơi 15–40% chỉ trong vài tuần,
Tập trung toàn bộ bán tháo + margin call.
Nhưng tổng mức giảm toàn chu kỳ là gộp cả giai đoạn 2 + 3 (từ gãy trend tới đáy).
Một số lưu ý thực chiến
Không có mốc thời gian cố định
Có cổ phiếu “xả” từ đỉnh xuống đáy chỉ 2–3 tháng, có mã mất cả năm.
Index thường đi chậm hơn cổ phiếu đơn lẻ.
Đỉnh & đáy chỉ nhìn rõ… sau khi đã xong
Trên thực tế, bạn chỉ biết chắc “à đây là đáy” khi giá đã tạo đáy và đi lên một đoạn (vượt MA20/MA50, phá kênh giảm).
Vì thế chiến lược an toàn luôn là mua khi xu hướng đảo chiều rõ dần, chấp nhận không bắt đúng đáy.
Chiến lược theo từng giai đoạn (rút gọn)
GĐ1: chốt lời dần, giảm margin.
GĐ2: hạn chế mua thêm, ưu tiên bảo vệ vốn.
GĐ3: chỉ trader kinh nghiệm mới nên thử bắt đáy nhỏ, luôn kèm stoploss; đa số nên đứng ngoài xem.
GĐ4: bắt đầu gom dần cổ phiếu tốt, chia nhiều nhát, ưu tiên mã cơ bản, ít nợ, hưởng lợi chu kỳ tới.
Ok, giờ mình làm kịch bản giải ngân cho chu kỳ ĐỈNH → ĐÁY (giảm giá) giống cấu trúc đáy→đỉnh lúc trước: tập trung vào khi nào bán bớt, khi nào cắt lỗ, có được bắt đáy hay không, margin xử lý sao.
Giả sử: bạn đã mua từ vùng thấp và đang cầm hàng khi cổ phiếu đi lên đến gần đỉnh.
Bảng kế hoạch từ ĐỈNH → ĐÁY
Giai đoạn
Dấu hiệu nhận biết trên chart
Hành động chính với cổ đang nắm
Mua mới / bắt đáy?
Margin nên làm gì?
1. Phân phối – GẦN ĐỈNH
Giá ở vùng rất cao, tạo 2–3 đỉnh, mỗi lần lên lại bị bán; nến bóng trên dài; vol lớn nhưng không vượt đỉnh cũ; tin tức cực tốt
Chốt lời dần 30–50% vị thế. Bán từng phần khi: 1) giá test đỉnh không qua, 2) xuất hiện nến đảo chiều (shooting star, engulfing). Dời stoploss sát MA20/MA50.
Không mua mới, trừ khi trade T+ rất nhỏ.
Giảm margin dần về 0%. Không mở thêm vị thế vay mới.
2. Giảm dần – Gãy trend
Giá gãy MA20, sau đó gãy luôn MA50; đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước; nhịp hồi yếu; vol bắt đầu tăng khi giảm
Tiếp tục hạ tỷ trọng mạnh: tổng cộng đã bán được 60–80% so với đỉnh. Cổ nào gãy MA50 thì xem như hết xu hướng, không cố giữ.
Chỉ trade cực ngắn nếu rất rành; người bình thường không nên bắt đáy ở đây.
Đưa margin về 0 nếu chưa; ai chậm chân thì đây là chỗ bắt buộc phải xả margin, chấp nhận lời ít/lỗ nhẹ.
3. Hoảng loạn – Panic / Capitulation
Nhiều phiên giảm mạnh, có thể sàn; gap down; vol đột biến (force sell, margin call); tin xấu dồn dập; giá xuyên thủng các hỗ trợ cũ rất nhanh
Ai còn kẹp hàng: ưu tiên cắt lỗ phần xấu nhất để bảo toàn vốn; tránh “sập rồi mới bán tháo hết” nhưng cũng không cố ôm mọi thứ. Nếu còn những mã cơ bản rất tốt, cân nhắc giữ 1 phần nhỏ, chấp nhận biến động.
Đây KHÔNG phải vùng cho người mới bắt đáy. Chỉ trader rất kinh nghiệm mới dám vào rất ít (10–20% vốn dự định) khi thấy nến rút chân cực mạnh.
Tuyệt đối không margin. Nếu còn dư margin do không kịp xử lý giai đoạn 1–2 thì phải chấp nhận thu nhỏ danh mục để trả nợ.
4. Tạo đáy – Tích lũy mới
Sau cú rơi, giá đi ngang vùng thấp, dao động nhỏ; vol cạn dần; test đáy 2–3 lần không thủng; xuất hiện vài phiên rút chân, vol mua chủ động
Khi thấy đã tích lũy đủ lâu (vài tuần–vài tháng) và VNIndex cũng hãm đà: bắt đầu giải ngân lại 20–30% NAV vào cổ cơ bản tốt. Chọn mã khỏe, ít nợ, hưởng lợi chu kỳ mới.
Bắt đáy từ tốn: chia nhiều lần; mỗi lần 5–10% NAV. Chưa vội full vị thế dù cảm giác “rẻ quá”.
Vẫn không dùng margin. Chỉ khi bước sang chu kỳ tăng bền (đã rõ Phase 2 chiều lên) mới tính chuyện margin nhẹ.
Một kịch bản mua bán cụ thể cho giai đoạn này
Giả sử NAV = 1 tỷ, bạn đang full cổ phiếu khi ở gần đỉnh:
Giai đoạn 1 – Phân phối:
Bán dần mỗi nhịp test đỉnh → còn khoảng 600–700 triệu cổ + 300–400 triệu tiền mặt.
Margin: đưa về 0.
Giai đoạn 2 – Giảm dần:
Khi gãy MA50, mỗi nhịp hồi bán tiếp → còn 200–400 triệu cổ.
Tiền mặt + T+ về tay: 600–800 triệu.
Giai đoạn 3 – Hoảng loạn:
Nếu vẫn còn mã yếu, chấp nhận cắt một phần, giữ lại 100–200 triệu ở mã cơ bản tốt nhất, còn lại tiền mặt.
Margin: không còn.
Giai đoạn 4 – Tạo đáy:
Bắt đầu dùng 200–300 triệu mua thăm dò các mã khỏe ở vùng tích lũy mới.
Tiền mặt vẫn 700–800 triệu để chờ xác nhận uptrend → khi bước sang chu kỳ đáy→đỉnh (Phase 2) thì tăng tỷ trọng lên.
🆎 Chiến Thuật Đầu Tư Cơ Bản Theo 2 Chiều
Lên dần thì mua theo trend, xuống dần thì bán theo trend.
Đỉnh → đáy: nhiệm vụ chính là GIẢM RỦI RO (xả margin, bán bớt cổ, tăng tiền mặt), còn ĐÁY → đỉnh: mới là lúc TĂNG TỶ TRỌNG như bảng trước trên.
Dưới đây là minh họa chu kỳ VIC từ đáy → đỉnh gần nhất theo đúng khung 4 giai đoạn ở trên (lưu ý đây là đồ thị mô phỏng theo logic, không phải dữ liệu giá chính xác từng ngày).
Trục ngang: thời gian tương đối, từ vùng đáy khoảng cuối 2023–đầu 2024 đến vùng đỉnh & hiện tại ~2025.
Trục dọc: giá VIC tương đối (nghìn đồng/cp). Mình đặt đáy quanh 4x, đỉnh quanh 8x để dễ hình dung (số cụ thể trên thực tế bạn xem lại chart VIC).
Bốn dấu X là bốn giai đoạn:
Tạo đáy – tích lũy (cuối 2023 – đầu 2024)
Tăng bền vững – markup (Q2–Q3/2024)
Tăng tốc – FOMO (cuối 2024 – đầu 2025)
Phân phối – gần đỉnh (Q2–Q3/2025 và hiện tại)
VIC đi qua 4 giai đoạn như thế nào?
1. Tạo đáy – tích lũy (cuối 2023 – đầu 2024)
Sau giai đoạn giảm dài 2021–2023, VIC có một vùng giá đáy dài (giả sử khoảng 3x–4x).
Đặc điểm:
Giá đi ngang biên độ hẹp, thỉnh thoảng có vài phiên rũ mạnh nhưng rồi hồi lại,
Khối lượng dần cạn, chỉ khi nào có tin gì đó mới thì vol bật lên nhưng giá không rơi sâu nữa.
Đây là lúc nhà đầu tư chán nản, ít quan tâm, nhưng tay to gom dần.
=> Giai đoạn này trên chart mình đánh dấu ở x≈10, giá quanh 4x.
2. Tăng bền vững – markup (Q2–Q3/2024)
Khi các thông tin tích cực hơn xuất hiện (tái cơ cấu nợ, tin VinFast, cải thiện dòng tiền, kỳ vọng chính sách…), VIC bắt đầu vượt vùng tích lũy & các đường MA dài.
Giá từ vùng 4x đi lên 5x–6x một cách tương đối bền:
Tạo chuỗi đáy sau cao hơn đáy trước,
Điều chỉnh nông, vol tăng dần nhưng chưa bùng nổ kiểu FOMO.
Tâm lý thị trường: từ nghi ngờ → tin hơn: “Chắc VIC tạo đáy rồi”.
=> Trên biểu đồ: đoạn x≈20→55, giá từ khoảng 45 → 60k.
3. Tăng tốc – FOMO (cuối 2024 – đầu 2025)
Sau khi xu hướng tăng được xác nhận, tin tức tốt dồn dập hơn, dòng tiền đầu cơ bắt đầu vào:
Giá dốc lên rõ, có những phiên tăng mạnh, thậm chí trần.
Vol bùng nổ, room chat/ báo chí nói nhiều về VIC, target giá được kì vọng cao.
Nhiều người bỏ lỡ đoạn tăng bền trước sẽ FOMO nhảy vào giai đoạn này.
=> Trên biểu đồ: đoạn x≈55→80, giá từ khoảng 60 → 78–80k.
4. Phân phối – gần đỉnh (Q2–Q3/2025 & hiện tại)
Sau một đoạn tăng dài, VIC bắt đầu:
Đi ngang quanh vùng 7x–8x,
Tạo nhiều đỉnh nhỏ,
Có phiên bị bán mạnh rồi hồi,
Vol cao nhưng giá không vượt hẳn đỉnh cũ.
Đây là giai đoạn big boy xả dần, nhỏ lẻ FOMO mua vào, tin tức vẫn khá đẹp.
=> Trên biểu đồ: đoạn x≥80, giá từ ~78 lùi về 74–76k.
Hiện tại VIC đang ở phase nào?
⏱️ Thời gian được cập nhật thời điểm cổ phiếu là ngày 12/11/2025
Theo mô hình chu kỳ này (và cách cổ phiếu đã tăng khá mạnh từ đáy):
VIC hiện gần như chắc chắn đã đi qua phase 1 & 2, và từng bước vào phase 3 (tăng tốc).
Ở thời điểm bạn hỏi (VIC đã tăng khá xa so với đáy), mình đánh giá nó đang xoay quanh phase 3 → 4:
Nếu còn nhịp kéo cuối cùng → vẫn là cuối phase 3 (tăng tốc).
Nếu giá đi ngang lâu, không vượt đỉnh và vol phân phối → đã sang phase 4 (gần đỉnh).
Do dữ liệu chỉ tính theo thời điểm trên nên không khẳng định tuyệt đối VIC chính xác, nhưng về chu kỳ, cổ phiếu này chắc chắn không còn nằm ở vùng “tích lũy đáy” nữa, mà ở nửa sau của chu kỳ (từ tăng tốc đến phân phối).
Cách dùng chu kỳ này để giao dịch VIC
Nếu bạn đã mua từ vùng 4x–5x: → Giờ là lúc giữ nhưng chốt dần theo từng nhịp, đặt trailing stop dưới các đáy/ngưỡng MA20/MA50, tránh “từ lãi thành lỗ”.
Nếu bạn chưa có hàng và đang định nhảy vào bây giờ: → Nên coi VIC là mã để canh các nhịp điều chỉnh mua trading nhỏ, chứ không phải mã để all-in ở vùng đã tăng 70–100% từ đáy.
Chiến lược tương đối an toàn:
Chỉ mua khi VIC test lại vùng hỗ trợ mạnh (ví dụ MA50/MA100, đáy gần nhất) với nến rút chân đẹp,
Không dùng margin cao,
Luôn xác định đoạn này là đoạn cuối của chu kỳ tăng, đi kèm rủi ro đảo chiều sang chu kỳ giảm mới.
1 biểu đồ VIC chi tiết cho giai đoạn ĐỈNH → ĐÁY mô phỏng để dễ hình dung, không phải dữ liệu thật từng ngày):
Biểu đồ VIC chi tiết cho giai đoạn ĐỈNH → ĐÁY
Giải thích:
Đường vàng: đường giá VIC giả định
Từ đáy ~45k → leo dần lên vùng 7x → đỉnh ~85k,
Sau đó đi vào nhịp điều chỉnh mạnh từ đỉnh về vùng ~55k.
Vùng xanh nhạt bên trái (0–80):
Là đoạn ĐÁY → ĐỈNH (đã đi qua) – giai đoạn bạn ăn sóng tăng.
Vùng hồng bên phải (80–100):
Là đoạn ĐỈNH → ĐÁY (hiện mình đang quan tâm) – giai đoạn phải tập trung quản trị rủi ro.
4 “điểm neo” trong pha ĐỈNH → ĐÁY của VIC
Trên vùng hồng mình đánh dấu 4 dấu X màu đen:
“1. Phân phối (gần đỉnh)” – khoảng 8x
Giá đã lên rất cao, dao động quanh đỉnh, tạo nến bóng trên dài.
Kế hoạch: bán dần 30–50% VIC, hạ margin về 0.
“2. Giảm dần (gãy trend)” – tụt xuống 7x
Gãy MA20, rồi MA50; nhịp hồi lên 7x yếu.
Kế hoạch: bán tiếp, đưa lượng VIC còn ~20–40% vốn, không bắt đáy, không margin.
“3. Hoảng loạn (panic)” – rơi mạnh qua vùng 7x → 6x
Nhiều phiên giảm sâu, vol tăng vọt.
Kế hoạch: nếu còn hàng xấu thì cắt bớt để bảo toàn vốn, có thể giữ 10–20% VIC nếu vẫn rất tin dài hạn; người mới không nên bắt dao rơi.
“4. Tạo đáy mới ~55” – vùng hỗ trợ mạnh
Sau khi rơi mạnh, giá bắt đầu đi ngang quanh 55, test đáy vài lần không thủng, vol cạn.
Kế hoạch: bắt đầu chu kỳ gom lại (ĐÁY → ĐỈNH mới): giải ngân 20–30% vốn VIC, chia nhỏ từng nhịp, chưa dùng margin.
Các đường ngang:
85k: “Vùng đỉnh ~85” – nơi nên tập trung chốt lời.
70k: “Vùng 7x” – khu vực giữa, nếu đã gãy xuống dưới thì xác nhận xu hướng giảm.
55k: “Hỗ trợ ~55” – mục tiêu điều chỉnh thường gặp.
45k: “Vùng đáy ~45” – đáy cũ trước đó, nếu thị trường rất xấu vẫn có thể bị test lại.
Giả sử:
Đáy lớn gần nhất VIC: quanh 40–45k
Đỉnh / vùng rất cao: quanh 1xx–2xx
Hiện tại VIC đang xoay quanh 7x sau một nhịp tăng rất mạnh từ đáy.
“Giờ là X, nên làm A/B, hạn chế C…” để bạn dễ ra quyết định hơn.
Bảng kế hoạch VIC theo 4 giai đoạn ĐỈNH → ĐÁY
Giả định:
Bạn dự định tối đa dành 20% NAV cho VIC (gọi 100% vốn VIC là con số đó).
Bạn có thể dùng margin, nhưng sẽ kiểm soát theo giai đoạn như bảng.
Giai đoạn
Vùng giá / tín hiệu với VIC (minh họa)
Hành động với VIC đang nắm
Mua mới / bắt đáy?
Margin nên làm gì?
1. Phân phối – GẦN ĐỈNH
VIC đã tăng dài từ 4x lên 2xx, giá tạo 2–3 đỉnh, mỗi lần vượt đỉnh đều bị bán; nến bóng trên dài, vol lớn; tin tức cực tốt, room chat toàn nói về VIC
– Chốt lời từng phần: cứ mỗi lần test 200–22x mà không qua, bán 20–30% lượng VIC – Mục tiêu: hạ từ 100% vốn VIC → còn 50–70%. – Dời stoploss lên dưới MA20 hoặc đáy ngắn hạn gần nhất.
Không nên mua mới (vì đang mua đúng lúc người khác phân phối). Chỉ trade T+ rất nhỏ nếu cực rành.
Bắt đầu giảm margin về 0: – Nếu trước đó có xài margin ở 18x–19x thì đoạn 18x phải trả dần, không được tăng thêm.
2. Giảm dần – Gãy trend
Sau khi tạo đỉnh, VIC gãy MA20, rồi gãy luôn MA50, nhịp hồi chỉ lên 5-10% rồi lại bị bán; vol tăng khi giảm
– Mỗi lần hồi yếu lên 190–200k bán tiếp 20–30%, đưa tổng lượng VIC còn lại xuống 20–40% vốn VIC. Xem như xu hướng tăng đã hết, việc chính là thu tiền về.
Hầu như không bắt đáy; nếu có, chỉ trade ngắn intraday, không giữ qua nhiều phiên.
Nếu giai đoạn 1 chưa kịp hạ margin thì đây là chỗ bắt buộc phải đưa margin về 0, chấp nhận lãi ít/lỗ nhẹ; tuyệt đối không “trung bình giá bằng margin”.
3. Hoảng loạn – Panic / Capitulation
VIC bị bán mạnh theo thị trường: có thể 1–2 phiên giảm cực sâu, vol đột biến; tin xấu dồn dập (margin call, bán bắt buộc, FUD…)
– Nếu vẫn còn VIC ở trên (20–40% vốn), cân nhắc: • Mã yếu, đã lỗ nặng: chấp nhận cắt phần xấu nhất để bảo vệ vốn. • Mã vẫn tin dài hạn (VIC), có thể giữ lại 10–20% vốn VIC và xác định nắm dài, chấp nhận lắc.
Không phù hợp cho người mới bắt đáy. – Chỉ NĐT rất kinh nghiệm mới dám nhặt rất ít (5–10% vốn VIC) quanh vùng đáy gần đó nếu xuất hiện nến rút chân cực mạnh. – Đa số nên đứng ngoài, đợi giai đoạn tích lũy rõ ràng hơn.
Không margin. – Nếu còn nợ margin vì chưa xử lý kịp ở 1–2 thì buộc phải thu hẹp danh mục, trả nợ, ưu tiên an toàn.
4. Tạo đáy – TÍCH LŨY MỚI
Sau cú rơi, VIC đi ngang một thời gian: biên độ hẹp dần, vol cạn, nhiều lần test đáy cũ nhưng không thủng; xuất hiện vài phiên nến rút chân, VNIndex cũng ngừng rơi
– Bắt đầu một chu kỳ mới: coi như “VIC giá rẻ” nếu cơ bản vẫn ổn. – Giải ngân lại 20–30% vốn VIC quanh 45–50 (mỗi nhát 5–10%). – Giữ tầm nhìn ít nhất 6–12 tháng, chờ chu kỳ tăng bền mới.
Đây mới là vùng bắt đáy đúng nghĩa nhưng vẫn phải chia nhỏ: – Mua thêm khi VIC vượt 50–52 với vol khá (break khỏi đáy). – Không vội full vị thế cho đến khi rõ ràng bước vào phase tăng bền vững.
Phase này vẫn không margin. – Chỉ khi VIC thực sự vượt nền, MA50 quay lên, thị trường chung vào uptrend thì chuyển sang kịch bản ĐÁY → ĐỈNH (lúc đó mới tính margin nhẹ tối đa 20–30%).
Tóm tắt chu kỳ VIC từ đỉnh xuống đáy
Giả sử 100% vốn dự kiến cho VIC = 200 triệu (20% NAV), tóm tắt quá trình mua/bán giao dịch như sau:
Vùng phân phối:
Từ 200tr VIC → bán dần còn 100–140tr.
Margin từ có → về 0.
Gãy trend:
Lợi dụng các nhịp hồi yếu → hạ tiếp còn 40–80tr VIC.
Tiền mặt thu về: 120–160tr.
Vùng số 3 bị bán mạnh, đáy sau thấp hơn đáy trước:
Nếu lỡ kẹp: chấp nhận cắt bớt phần xấu, giữ tối đa 40tr VIC (10–20% vốn VIC) nếu còn niềm tin dài hạn, hoặc nếu tâm lý yếu thì thoát hẳn, giữ 100% tiền.
Sideway vùng 4x–5x – tạo đáy mới:
Bắt đầu gom lại theo kịch bản ĐÁY → ĐỈNH:
Mua lại 40–60tr VIC ở 4x–5x
Chờ tín hiệu xác nhận trend mới rồi nâng dần lên 150–200tr như bảng đáy→đỉnh.
💎 Kinh nghiệm giao dịch cho VIC (và mọi mã khác)
Đang ở nửa sau chu kỳ tăng → nghĩ ngay tới kịch bản ĐỈNH → ĐÁY, ưu tiên bán, giảm margin, tăng tiền mặt.
Đang ở nửa dưới chu kỳ giảm → mới bắt đầu nghĩ tới kịch bản ĐÁY → ĐỈNH, ưu tiên mua tích lũy, không margin.
